Ebben a hozzászólásban a Dave Lambert által a jobboldali tőkebefektetésről szóló beszélgetést átírom a Vállalkozói Pénzügyi Osztályomra, mert úgy gondolom, hogy a felfogásai olyan értékesek, hogy ki akartam kapni az üzenetet.
A minimális életképes szoftvertermék előállításának csökkenő költsége megváltoztatta a szoftverindítások pénzét. Az 1980-as években tízmillió dollárt vett igénybe egy szoftvertermék béta verziójának létrehozásához és teszteléséhez. 2014-re ez a költség körülbelül 100 000 dollárra csökkent.
$config[code] not foundEz a hatalmas hanyatlás elmozdította, hogy a szoftverindítások hogyan szereznek pénzt. A hagyományos modell az egyéni angyal befektetők pénzfelvételének intézményi kockázati tőkéjéből származik, és így kvantitatív mikro-kockázati tőkét (QMVC) és üzleti gyorsítót használtak. (Egy jövőbeni oszlopban megvitatom az üzleti gyorsítók felé történő elmozdulást, de ma a QMVC-re való áttérésre fogok összpontosítani.)
Az alacsonyabb piaci költségek hatása a szoftvergyártásokba történő befektetésre
A szoftvertermék piacra jutásának csökkenő költsége problémát jelentett a kockázatitőke-vállalatok számára. A hagyományos kockázati tőke túlságosan munkaigényes ahhoz, hogy kevesebb, mint 250 000 dollárnyi adománygyűjtő erőfeszítést tegyen, ami most már a szoftverindítás első fordulójának mérete. A hagyományos VC-k szerkezetét úgy alakították ki, hogy évente több millió dolláros befektetést készítsenek. Tranzakciós költségeik túl magasak; túl sok pénzt emelnek; és olyan folyamatok vannak, amelyek túlságosan munkaigényesek ahhoz, hogy nagy mennyiségű vállalatba fektessenek be kis mennyiségeket.
Ahhoz, hogy nagyon kis mennyiségű pénzt lehessen sikeresen befektetni az előkészítés előtti szakaszban, a finanszírozóknak gyorsan meg kell határozniuk a nagyszámú induló vállalkozást, kellő gondossággal kell eljárniuk, és nagyon hatékonyan végre kell hajtaniuk a tranzakciókat, és nyomon kell követniük és támogatniuk kell egy hatalmas vállalati portfóliót. A QMVC-k technológiát, szabványosítást és skálát használnak a folyamat hatékony működéséhez.
Adatelemző eszközöket használnak a döntések meghozatalához, különösen a negatív oldalon. Az induló cég alapítóit arra kérve, hogy adjanak számukra adatokat a legfontosabb mutatókról - az alapítói tapasztalatokról, a piaci méretről, az árrésről, az iparról, a vontatásról és így tovább - a szoftvereket a portfólió cégekként nem megfelelő vállalkozások kiaknázására használhatják, és mindent összpontosíthatnak azoknak a vállalatoknak a figyelmét, amelyek esélyt kapnak a finanszírozásra.
Szabványosítást is alkalmaznak az ügyletek hatékony végrehajtására. Ahelyett, hogy az egyes indítványok egyénileg tárgyalnának, ugyanazt az átváltható jegyzetet használják, és az árfolyamok körét is megszabják, és csak a vállalatok értékelési és értékelési korlátait alkalmazzák.
Mivel a QMVC-k által befektetett vállalatok nem rendelkeznek elégséges vontatással ahhoz, hogy igazolják a kellő gondosságot, a QMVC-k hatalmas diverzifikációt alkalmaznak a bizonytalanság kezelésére, és évente több mint száz vállalatra fordítanak pénzt, és nem próbálnak információt gyűjteni a bizonytalanság csökkentése érdekében. valószínűleg sikeresek lesznek.
A hagyományos VC-ktől eltérően segítik az induló vállalkozásokat. Ahelyett, hogy a fórumon ülne, a QMVC-k a skála és a replikációra támaszkodnak, hogy segítséget nyújtsanak. A szerződéses értékesítési szakértőkkel és részmunkaidős CFO-kkal partnerséget alakítanak ki, hogy a portfóliójukat a szükséges viszonylag alacsony határköltséggel segítsék. A legjobb gyakorlatokat olyan témákban is átadják, mint a szoftverfejlesztés, az értékesítési folyamatok, a kereskedelmi bemutatók és az online marketing, az egyik indulótól a másikig.
Végül a QMVC-k megváltoztatják a kockázati finanszírozás földrajzát. A QMVC-k jóval több, mint két órányi autóútra vannak az irodájuktól, hogy felfedezzék a nagyszámú vállalatot. A New York-i és San Francisco-i befektetők pénzt hoznak létre Des Moines és Detroit induló vállalkozásai számára, amit a tanácsok ülésein való részvétel és az egyszerűbb gondossági folyamat hiánya elősegít.
Még nem látható, hogy a QMVC-k tartós pénzügyi piaci innováció. Ha a szoftverindítások piacra hozatalának költségei továbbra is csökkennek, akkor a vállalkozóknak előfordulhat, hogy nem lesz szükségük az első fordulóra. De időközben a QMVC-k kulcsszerepet játszanak a szoftverindítások finanszírozásában.
Szoftverfejlesztő fénykép a Shutterstock-on keresztül
Megjegyzés ▼
