A mikro-kockázati tőkebefektetők száma - alapok, amelyek a korlátozott partnerekből pénzt szereznek kis összegű pénz befektetésére nagyon korai stádiumban lévő vállalatokban - drámai mértékben nőttek, a 2011-es kevesebb mint 50-ről 250-re. Ez a gyors növekedés azért következett be, mert a mikro VC-k fontos hiányosságot töltenek be a korai stádiumú vállalatok finanszírozásának piacán.
Mi a mikro VC növekedése mögött?
Az induló vállalkozásoknak egyre kevesebb pénzre van szüksége, mint a hagyományos kockázatitőke-befektetők gazdaságilag.A tipikus induló cég által a termékpiaci illeszkedés eléréséhez szükséges pénzösszeg drámai mértékben csökkent, a 2004-es mintegy 3 millió dollárról 2014-re körülbelül 500 000 dollárra. alapok és munkaigényes átvilágítási folyamatok.
$config[code] not foundA termékpiaci illeszkedés eléréséhez szükséges tőkeösszeg csökkenése a minimális életképes termékekkel és üzleti modellekkel kísérletező vállalkozások számának növekedését is jelentette. A cégfejlesztés legkorábbi szakaszában a befektetők nem tudják megkülönböztetni a nyerteseket a vesztesektől. Az Uber vagy az Airbnb azonosítása a kezdeti tőkét emelő cégek lakosságából csaknem lehetetlen.
Az egyszarvúság hiányának elkerülése érdekében a befektetőknek nagyszámú kis tétet kell készíteniük a vállalatok széles körében, amit a hagyományos kockázati tőkealapok nem képesek megtenni. Az ilyen beruházások filozófiai váltást igényelnek a nyertesek azonosításától a hatalmas diverzifikációig. Azt is megköveteli, hogy a befektetők más megközelítést alkalmazzanak a kellő gondosság elvégzésében, és a befektetés előtt több kérdésre válaszoljon. Végül megköveteli az adatok és szoftverek használatát a vállalkozások kiválasztására, az értékelések meghatározására és a befektetések kezelésére.
A mikro VC-k meglévő alternatívái - egyéni angyalok, angyalcsoportok és családi irodák - nem alkalmasak arra, hogy ezt a finanszírozási hiányt kitöltsék. Az egyéni angyalok a vállalkozók számára nehezen találhatók. Ritkán vannak olyan webhelyek, amelyek reklámtevékenységüket hirdetik, és gyakran korlátozott földrajzi kiterjedéssel rendelkeznek. Továbbá mindegyiknek korlátozott pénzügyi kapacitása van, és csak néhánynak van a feltételeinek meghatározásához szükséges tudás. Ennek eredményeképpen a vállalkozók gyakran kihívást kapnak arra, hogy megtalálják az egyéni angyalokat, akik 250 000 dollárt köthetnek 500 000 dollár körüli értékre, vagy akár elég ahhoz is, hogy egy kört kitöltsenek.
Családi irodák szintén nem megfelelőek. A családi irodák jellemzően a családi vagyon megteremtéséért felelős személyek kiterjesztése. Ezeknek az egyéneknek nincs elég ideje arra, hogy nagyszámú induló vállalkozást értékelhessenek. Továbbá gyakran erős véleményük van az üzleti lehetőségekről, az alapítókról és a menedzsment megközelítéseiről, amelyek túlságosan „kezükbe” teszik őket, hogy számos, széles körben elterjedt, kis dollár, fogadást tegyenek számos vállalatban.
Az angyalcsoportok sem megoldást jelentenek. A vállalatfejlesztés ezen szakaszához nem „eléggé mozgékony tőke”. A csoportok nem tudnak gyorsan dönteni a nagyon korai stádiumban lévő vállalatok befektetéseiről, amikor a jövőben jelentős bizonytalanság van. Nemcsak sokkal lassabb a találkozók és a telefonhívások megszervezése 25 angyalcsoporttal, mint ugyanazon tevékenységek megszervezése a mikro VC egyetlen partnerével, de a különböző emberek különböző információkat keresnek, hogy értékeljék a vállalkozás ismeretlen jövőjét. Ez a tendencia információs terhet ró a vállalati alapítókra, és lelassítja az alapok emelését.
A legtöbb pénzügyi piaci innovációhoz hasonlóan a mikro-kockázati tőkebefektetők is kitöltötték a szakadékot a korai szakaszban megnyílt finanszírozási piacon, mivel az induló vállalkozások piacra jutásának költsége csökkent. Ez a változás szükségessé tette, hogy a hagyományos VC-nél más típusú kockázati tőkét használjon.
Befektetői fotó a Shutterstock-on keresztül
1
