Az Angel Capital Association legfrissebb kutatási erőfeszítése, az amerikai angyal kampány, rávilágít arra, hogy a tipikus angyalbefektető milyen szokatlanul diverzifikálatlan. A medián angyal csak két beruházást végzett 2015-ben, a kutatási erőfeszítések kezdeti elemzése megmutatta, és csak tíz beruházást végzett életében.
Ez hatalmas probléma. Mint szuper angyal David S. Rose és mások rámutattak: „Az új, angyal által támogatott vállalatok többsége sikertelenül teljesül, így ha csak egy vállalatba fektet be, az esély az, hogy elveszíted az összes pénzt.”
$config[code] not foundEz hatalmas veszélyt hordoz.
Akadémikusok és tudományos szakemberek, mint például a Fastignite Sim Siminov kutatása az angyal-visszatérések elosztásáról (mind az empirikus adatok, mind a monte carlo szimulációk felhasználásával) azt mutatja, hogy a befektetőknek sok - legalábbis ötven - vállalatba kell befektetniük a 20- százalékos plusz éves hozamok rendkívüli kockázat nélkül.
Nyilvánvaló, hogy a legtöbb angyal túl kevés vállalatba fektet be, ezért túl sok kockázatot vállal. Miért csinálják?
Angyal Befektetési Stratégia - Miért nem annyira diverzifikáltak az Angyal befektetők?
Nem töltenek elég időt az angyal befektetésére
Ennek egyik oka az, hogy a legtöbb angyal elégtelen időt fordít a folyamatra. A vállalatok portfóliójának építése sok időt vesz igénybe. A befektetőknek ígéretes cégek árfolyamát kell fejleszteniük. A jó cégek megtalálása azt jelenti, hogy a vállalkozókkal, gyorsító-igazgatókkal, más angyalokkal és sok más, az induló ökoszisztéma-taggal együtt töltenek időt.
Szükségük van egy csomó vállalatnak is. Az 50 vállalat portfóliójának felépítése valószínűleg 1000 vállalkozás felfelé történő átvizsgálását jelenti. Ha ez a portfólió öt év alatt épül, ez azt jelenti, hogy egy munkanaponként egy céget vizsgálunk.
Végül az angyaloknak meg kell találniuk a befektetések megfelelő feltételeit. El kell kerülniük a vállalatok túlértékelését, és biztosítaniuk kell, hogy a többi rendelkezés elfogadható legyen. Ez nagyon nehéz megtenni anélkül, hogy befektetnénk az adatgyűjtésbe és az adatok elemzésébe, ahogyan Sim Siminov rámutat. A másik munkával rendelkező emberek számára ez mind túlságosan időigényes lehet.
Nem látnak elég cégeket
A diverzifikáció második oka, hogy a legtöbb angyal nem lát elég jó céget a megfelelő portfólió létrehozásához. A magas potenciálú startupok elosztása - az angyal befektetéséhez szükséges hozamot generáló fajta - nem egyenletesen oszlik el az országban.
Egy két órás autóútra, ahol San Franciscóban, New Yorkban vagy Bostonban él, jó portfóliót hozhat létre. Ha Oklahoma City-ben vagy Clevelandben vagy Jacksonville-ben vagyunk, ez nagyon nehéz. Ha ezeken a helyeken tartózkodik, befektetéseket kell tennie máshol, akár a magas potenciális kockázati aktivitású központokban, más helyeken, ahol a beruházások ritkábban fordulnak elő, vagy mindkettő. A legtöbb ember ezt nem teszi meg, mert szándékosan (gazdasági fejlődés miatt) vagy véletlenül (nem ismerik senkit máshol) helyben befektetnek.
Nem próbálnak pénzt keresni
A harmadik ok az, hogy a legtöbb angyal nem igazán próbál pénzt keresni. Évente néhány vállalatba fektetnek be, mert szeretik a vállalkozókat, és segítenek nekik. A kockázatot azért viselik, mert a döntés meghozatalakor nem gondolnak rá, és nem törődnek vele. Élvezi a kapcsolatot a vállalkozókkal, és részt vesznek az induló vállalkozásokban. Számukra a befektetések hobbi, például golfozás, csónakázás és utazás. Készek arra, hogy pénzt költenek rájuk, mert a tevékenységek élvezetet adnak nekik. A beruházások évenkénti megfizetése hasonló összeget jelent számukra, mint a hajó, az utazás és a golfklub tagság.
Piggy Bankok Shutterstock-on keresztül
1
