Éveken át ellenálltam a gyorsítottaknak a kifizetett kamatok kifizetésének, mint az induló vállalkozásokba történő befektetés módjának, mert gondoltam helytelenül a döntésre. A közelmúltban egy pár okosabb befektető, mint én, egyenesen úgy állított fel, hogy összpontosítok arra, ami igazán fontos - a matematika.
Az évek során két okból ellenálltam a fizetés hordozásának, amelyek közül egyik sem nagyon jó. Először is sok hasznot kapok az induló vállalkozásokba történő befektetésből. Szeretek dolgozni és beszélni az alapítókkal. Ha pénzt adok egy gyorsítói alapba, ahelyett, hogy közvetlenül az induló vállalkozásokba fektetnék, elveszítem ezt a hasznosságot.
$config[code] not foundDe ez a logika hibás. Nem kerülek kifizetésre a pénzkezelőknek, hogy segítsenek nekem megtalálni a tőzsdén vásárolni kívánt cégeket, mert szeretem a készletek felvételét. Fizetem nekik, hogy meghatározzák a pénzügyi értelemben vett lehetőségeket.
Másodszor, a ruházati vagy bútorárak kiskereskedelmi árainak kifizetéséhez hasonlóan fizetett. A szüleim mindig azt tanították, hogy vásároljon nagykereskedelmet, nem pedig kiskereskedelmet.
De ez a logika is hibás. Ha hosszú távolságot kell vezetnie, és fel kell adnia az idejét, vagy fizetnie kell a szállításért vagy a telepítésért, a nagykereskedelmi vásárlás nem sok üzlet.
Mi változtatta meg a gondolkodásmódomat a magántőke befektetésével kapcsolatban?
A közelmúltban néhány okos társbefektető megmutatta nekem egy gyorsító üzletet, amire beléptek. Először a 35 százalékos hordozott kamatot elhomályosítottam, és azt mondta, hogy semmilyen módon nem megyek be. De aztán a befektetők megmutatták nekem a matematikát, és másképp gondolkodtam a lehetőségről.
Ez a gyorsító évente 12 vállalatba fektet be. A cég 50 ezer dollárért fizet 50 000 dollárt. Ez azt jelenti, hogy a készpénz előtti értékelés 50 000 dollár / 0,045 dollár vagy 1,1 millió dollár a hordozás előtt. Az alap 35% -os részesedéssel rendelkezik, így a transzfer előtti tényleges pénz előtti értékelés 1,1 millió dollár / 0,65 vagy 1,7 millió dollár.
A befektetés meggondolásának helyes módja az, hogy gondolkodjunk arról, hogy egyaránt jó cégek portfólióját tudom-e létrehozni, amelyben átlagosan 1,7 millió dollár értékben fektettem be.
Ha megnézem azokat a cégeket, amelyek a gyorsítóba léptek az értékelési kritériumok alapján - az alapító csapat minősége, a piac mérete és a vontatás a mai napig, az ebben a gyorsítóban lévő vállalatok nagyon erősek. Mindegyik olyan alapító csapattal rendelkezik, amely jelentős ipari tapasztalattal rendelkezik a belépett termékpiacokon. Mindegyikük milliárd dolláros plusz piacokkal rendelkezik. Az átlagos bevétel havonta 10 000 dollár. Általában olyan cégeket értékelnék, amelyek ilyen módon meghaladják az 1,7 millió dollárt. A gyorsítói alapkezelők átvitelét követően ezekbe a vállalatokba átlagosan 50 százalékkal kevesebbet fektetnék, mint piaci értékük.
A tizenkét vállalat portfóliójának létrehozása sok munkát igényel. Általában körülbelül négy százalékban fektetek be a cégekbe, akiket bemutattam, vagy olyan anyagokat küldök nekem, amelyeknek nekem van pályája. Tehát tizenkét vállalat portfóliójának létrehozásához körülbelül 300 vállalkozást kell szereznem és megjelenítenem. Ez a munka napján legalább két órát vesz igénybe a hét minden napján. De a gyorsítóval ugyanazt a portfóliót kapom, anélkül, hogy ez az erőfeszítés.
Röviden, ha könnyedén tudok befektetni egy induló vállalkozások portfóliójába, piaci értékük mintegy kétharmadát, akkor ezt a befektetést meg kell tennem. Ha a befektetési számításba ágyazott kamatláb nagy, csúnya 35 százalék, figyelmen kívül kell hagynom.
Néha fizetni kell.
Fényképezés a Shutterstock-on keresztül
