Az utóbbi időben sokat gondolkodtam arról, hogy az angyalok mennyire érdekeltek az elővetés előtti beruházások megteremtésében, hogy pénzt helyezzenek be az induló vállalkozásokba. Arra a következtetésre jutottam, hogy a gyorsító alapokba történő befektetés jobb, mint egy angyalcsoporthoz való csatlakozás.
$config[code] not foundAz angyalcsoportok olyan befektetői kollektívák, amelyek összegyűjtik az alapokat és a menedzsmentet. 1994-ben, amikor elkezdődött az első angyalcsoport, fontos szervezeti innováció volt a korai szakaszban. Erőfeszítéseik összevonásával a befektetők jobban hozzáférhettek ahhoz, hogy jobban kezeljék az ügyleteket, értékeljék és nyomon kövessék a vállalatokat, és jobb ajánlatot szerezzenek, mintha egyedül tudnának. Mivel azonban az üzleti gyorsulókat - szervezeteket, amelyek tőkét és mentorálást nyújtanak a magvető stádiumban lévő vállalatok számára - 2005-ben vezettek be, az angyalok három okból újították át a tőkét angyalcsoportoktól a gyorsítói alapokhoz.
A gyorsítói alapokba történő befektetés előnyei
Alacsonyabb értékek
A gyorsító alapokba történő befektetés drasztikusan csökkenti azt az árat, amelyet az angyalok fizetnek a befektetéseikért. A 2016-os éves Halo-jelentés azt mutatja, hogy az angyalcsoport egy induló vállalatának 2016-ban elért mediánértéke 3,65 millió dollár volt. A tipikus gyorsító 25 000 dollárért fizetett a vállalatok tőkéjének 6 százalékát. Ez körülbelül 417 000 dolláros érték. A tipikus angyalcsoport vállalat értékelése 20% -os részesedést követően is 7,3-szorese a tipikus gyorsító cégnél. (Igaz, hogy a gyorsító egyre gyakrabban halad, és az angyalcsoport valószínűleg előnyben részesíti a készletet.)
Ahhoz, hogy egy racionális befektető a tipikus gyorsítói alap helyett a tipikus angyalcsoporton keresztül pénzt bocsáthasson a vállalatba, azt kell hinnie, hogy a vállalatnak 7-szer nagyobb valószínűsége lesz a pozitív kijáratnak, vagy hét alkalommal jobb kilépésre. Ez elég valószínűtlen.
diverzifikációs
A gyorsító alapokba történő befektetés drasztikusan növeli az angyalok által elért diverzifikáció mértékét. Az amerikai angyalfelmérés, amely csak kevesebb, mint 1700 angyalról ad információt, azt mutatja, hogy egy angyal mediánállománya hét. Az angyal-befektetési adatok elemzése szerint ez túl kicsi a portfólió annak biztosítása érdekében, hogy a befektető elfogadható pénzügyi megtérülést generáljon. A visszatérési adatok Monte Carlo szimulációja azt jelzi, hogy a befektetőknek több mint 50 befektetésből álló portfóliót kell létrehozniuk, hogy a befektetés több mint 90 százalékos valószínűsége nagyobb legyen.
A gyorsítói alapokkal az angyal befektetők nagyfokú diverzifikációt kapnak. A tipikus gyorsítói alap évente mintegy 12 beruházást hajt végre, ami körülbelül ötször magasabb, mint a tipikus angyal aránya. Egy gyorsítói alapba történő befektetéssel az üzleti angyal sokkal nagyobb valószínűséggel érhető el a szükséges diverzifikáció eléréséhez, hogy megteremtse az angyal befektetését.
Idő
A gyorsítói alapokba történő befektetés drasztikusan csökkenti azt az időt, ameddig az angyaloknak meg kell költeniük a befektetésekhez. Amikor az angyalok egy angyalcsoport részeként fektetnek be, részt kell venniük az üléseken az alapítói pályák megtekintéséhez, kellő gondossággal kell részt venniük annak eldöntésében, hogy befektetni akarnak-e, tárgyalásokat folytatnak az alapítókkal és figyelemmel kísérik befektetéseiket. Egy gyorsítói alapba történő befektetéssel az angyalnak nem kell semmit sem csinálnia. A gyorsító ügyvezető igazgatója ezeket a tevékenységeket a nyereséges kamatért fizetik. Ezért a befektető idejének alternatív költsége sokkal gyorsabb a gyorsítói alapoknál, mint az angyalcsoportoknál.
Röviden, az angyalok kevesebb időt töltenek, alacsonyabb áron fektetnek be, és a gyorsítói alapokba történő befektetéssel több diverzifikációt kapnak, mint az angyalcsoportok csatlakozásával. A diverzifikáltabb portfólió alacsonyabb áron történő megszerzése, kevesebb erőfeszítéssel, jobb módja az induló vállalkozásokba való befektetésnek.
Gyorsítsa a fotót a Shutterstock segítségével
