Ha úgy gondolja, hogy a bankok kevésbé érdekeltek a kisvállalkozásoknak nyújtott hitelezés iránt, akkor igaza van. 2012-ben az összes nem mezőgazdasági, nem lakossági hitel csak 29 százaléka volt kevesebb, mint 1 millió dollár, a kisvállalati hitelezés szövetségi betétbiztosítási társaság (FDIC).
A pénzügyi válság azonban nem az elsődleges oka annak, hogy a bankárok elmozdulnak a kisvállalkozások hitelezésétől, annak ellenére, amit sokan javasoltak. A kisvállalkozások hitelállományának csökkenése jóval a pénzügyi összeomlás előtt kezdődött.
$config[code] not foundAz FDIC adatai, amelyek a kisvállalkozások banki hiteleit nyilvántartják, azt mutatják, hogy az üzleti vállalkozásoknak nyújtott kis hitelek (kevesebb, mint 1 millió dollár) az elmúlt másfél évtizedben az összes banki hitel csökkenését jelentik.
Forrás: FDIC adatokból készült.
Amint azt a fenti ábra mutatja, a kis hitelrész csökkenésének üteme 2008-ban és 2009-ben felgyorsult, ami a pénzügyi válság hatására utal. A csökkenés azonban egyértelműen jóval korábban kezdődött, mint 2007-ben.
Mivel a bankok a pénzügyi válság és a nagy recesszió előtt jócskán elkezdtek eltolódni a kisvállalkozások hitelezésétől, a kisvállalkozások finanszírozási rendszerében a 2007 utáni változások nem a legvalószínűbb magyarázat a visszaesésre.
Szóval mi az? Nem tudom, de a szakértők pár hipotézist nyújtottak.
Először is, az elmúlt tizenöt évben a bankok drasztikusan növelték a hitelek értékpapírosítását - hitelek csomagolását olyan kötvényekbe, amelyek harmadik félnek értékesíthetők. A kisvállalkozásoknak nyújtott hitelek nem könnyen értékpapírosíthatók, mivel a hitelek feltételei heterogének, és a különböző bankok eltérő biztosítéki előírásokkal rendelkeznek. Ennek eredményeképpen az értékpapírosítás iránti vágy vezethetett volna a bankok számára, hogy csökkentsék kisvállalkozásuk hitelezését az olyan értékpapírokhoz képest, amelyek könnyebben csomagolhatók értékpapírokra.
Másodszor, a bankszektor az elmúlt 15 évben konszolidált. A kisebb bankok nagyobb valószínűséggel adnak kölcsönöket a kisvállalkozásoknak. Ezért a bankszektor konszolidációja és a hitelezők növekvő átlagos mérete miatt a kisvállalati hitelek nyújtásától való eltolódás egy részét képezheti.
Harmadszor, a banki ágazat versenyképesebbé vált az elmúlt másfél évtizedben. Ez a verseny a bankok számára a legjövedelmezőbb hiteleikre összpontosított. A nagyobb hitelek inkább nyereségesebbek, mint a kisebbek, mivel a hitelek mérete növekszik, mivel a bevételek a költségeknél gyorsabban nőnek. Mivel a nagyobb cégek számára a nagyobb hiteleket könnyebb megtenni, a megnövekedett verseny miatt a bankok elhagyták a kisvállalkozások hitelezését.
