Az indulásfinanszírozás világában a hídkör arra utal, hogy a fiatal vállalatok erőfeszítéseket tesznek egy kis összegű pénz felemelésére, hogy segítsen nekik a következő nagy finanszírozási fordulóban. A hídkörök általában akkor fordulnak elő, amikor a vállalatok elmaradtak a tervtől, és hiányoznak egy mérföldkő.
Manapság nagyon specifikus hídgömböt látok, ami igen gyakori - sőt, valójában, hogy majdnem az én és a társ-befektetőim szakterülete lett. Ezt „átjárónak” nevezem, miután a híd a hajó kikötőjéből érkezett.
$config[code] not foundA Gangway Round a hídberuházás különleges fajtája
Meghatározok egy „körgyűrűt”, mint egy hídkört, melynek célja, hogy a fiatal cégek pénzt szerezzenek be azoknak az ügyfeleknek, akik elkötelezték magukat a termékeik megvásárlására, de még nem fizették meg őket. Ez a fajta kör egyre gyakoribb.
A magas növekedési potenciállal rendelkező vállalkozások alapítói gyakran meggyőzik az ügyfeleket, hogy megvásárolják termékeiket és szolgáltatásaikat, de apró változtatásokat kell végezniük a kínálatukban, mielőtt az ügyfelek használják őket, vagy szükségük lesz az ügyfelek fedélzetére, mielőtt az ügyfelek fizetnének.
Sok tapasztalatlan alapító alábecsülte azt az időt, ameddig meg kell győzni a potenciális ügyfeleket egy termék elfogadására, a módosítások mértékére, amire szükségük van ahhoz, hogy az ügyfeleik rendelkezésére álljanak, mielőtt az ügyfelek használnák őket, hogy szükség van-e az erőforrások fogyasztására az ügyfelek számára, vagy milyen lassan fizetnek a nagyvállalatok. Ennek eredményeként az induló vállalkozások dilemmával szembesülnek: aláírt szerződésekkel vállaltak ügyfeleket, de nem rendelkeznek pénzükkel ahhoz, hogy időben elhozhassák az elkötelezett vásárlókat. Szükségük van egy nagyon kis hídforduló felemelésére, hogy megkapják a pénzt, hogy az ügyfeleket fedezzék fel és elkezdjék gyűjteni az árbevételt.
Az elmúlt néhány hónapban a fiatal cégek által láttam legalább két harmada 50 000 és 100 000 dollár közötti posztemulációs befektetési fordulóra fordult, ahol a források felhasználása az elkötelezett ügyfelek fedélzetén van - amit hívok fordulóban. Ezek nagyon vonzó fordulók azoknak a befektetőknek, akik gyors döntéseket hoznak.
A gangway köröket általában átváltható jegyzetekkel végezzük. Ez lehetővé teszi az alapító számára a hígítás korlátozását. Az átváltható jegyzet nem váltja ki a meglévő finanszírozást, hogy később alacsony értéken alakítson át, csak az új fordulóban. Ez viszonylag kevés hígítást jelent az alapítónak. Például, egy olyan cég, amely már $ 500,000-t emelt egy 5 millió dolláros értékelő sapkán egy átváltható jegyzeten, 50 000 dollárt emelhet egy 2 millió dolláros értékelő sapkán egy átjáró körön. Amikor a vállalat a jövőben egy A-sorozatú versenyt emel ki, csak 50.000 dollár fordul elő a befektető kedvezménnyel szemben - túl kicsi az összeg ahhoz, hogy az alapítók részesedését jelentősen csökkentsék.
Az átváltható jegyzet használata lehetővé teszi az alapító számára, hogy vonzó befektetéssel nyújtson be új befektetőket a pénzforgalmi problémáik gyors megoldása érdekében. A kis fordulót nyújtó befektetők sokkal vonzóbb értékpapírt kapnak, mint a korábban felvetett finanszírozás. Ráadásul ezek kockázata általában alacsonyabb, mivel a pénzt egy nagyon specifikus cash flow probléma megoldására használják fel, hogy az ügyfelek kifizetéseit be lehessen fizetni.
Az átjáró kör a meglévő befektetők irritálása nélkül végezhető el. Az alapítók ugyanolyan feltételeket kínálnak a jelenlegi finanszírozóknak, hogy biztosítani tudják a meglévő befektetők fedélzetét. Nehéz megdönteni egy alapítót, hogy valaki másról pénzt gyűjtsön egy vonzóbb értékpapírnál, mint amennyit befektetett, amikor visszavonta a lehetőséget, hogy több pénzt fektessen be.
Manapság úgy tűnik, nem csinálok semmit, csak az alapkezelőkkel beszélgetek 150.000 dollárral, vagyis olyan éves értékesítéssel, akiknek 50 000 dollárra van szükségük, hogy megduplázzák bevételeiket az elkötelezett ügyfelekkel. Azért, hogy egy héten döntést hozhassunk, és két éven belül bekerüljön a pénz, a társ-befektetőim és én olyan értékpapírokat kapunk, amelyek fele azoknak a helyeknek, ahol szokásosan lennének. Ez befektetési specialitássá válhat.
Gangway fotó a Shutterstock-on keresztül
