Az esélyes angyal befektetők gyakran sok kérdést vetnek fel az induló vállalkozásokba történő befektetés világába. Az egyik leggyakoribb kérdés az induló vállalkozások - ötlet, elővetés, vetőmag, A sorozat, B sorozat, C sorozat stb.
Legjobb színpad az angyalok számára, hogy befektessenek
Nemrégiben több tapasztalt induló befektetőt kérdeztem fel: John Ason, Dave Lambert, Bill Payne, David S. Rose és Eric Ver Ploeg. Ezek a szakértők együttesen kifejtették, hogy az angyaloknak be kell fektetniük a magvető szakaszba.
$config[code] not foundAz ötletfázisba való befektetés túl kockázatos. A szakértők közül sokan azt állították, hogy az angyalok nem fektethetnek be az ötletbe, amikor az alapítók, barátok és a család pénzbe kerül. Ha valami csak egy ötlet, a kockázat általában túl magas a potenciális megtérülés miatt. Mint David Rose elmagyarázza: „Egyetlen racionális befektető sem játszhatna ezen a szinten, mert olyan sok más lehetőség áll rendelkezésre, amelyek egyenértékű költségekkel, mégis alacsonyabb kockázattal rendelkeznek.”
Az értékek a legelőnyösebbek a vetőmag előtti szakaszban. Dave Lambert, a Right Side Capital Management kockázatitőke-befektetője elmagyarázta, hogy a befektetők a lehető legjobb ajánlatokat szerezhetik be a vetés előtti szakaszban, mivel a tőkeellátás viszonylag alacsony, míg a tőkeigény viszonylag magas. Az új technológiai termékek piacra hozatalának csökkenő költsége, az üzleti gyorsítók növekedésével párhuzamosan nőtt a kezdeti stádiumú finanszírozást kereső induló vállalkozások száma. Ugyanakkor az intézményi befektetőknek gyakran túl sok tőkét kell bevezetniük, hogy kis fordulóban befektessenek, így várják a későbbi szakaszokat.
Az egyéni befektetők a verseny előtti szakaszban kevés versenyben állnak a jó ügyletekért. Az előző bekezdésben ismertetett ugyanolyan kereslet- és kínálati dinamika azt jelenti, hogy az egyes befektetők általában jó előadásokat találnak az előkészítő szakaszban. John Ason angyal befektető elmagyarázza: „nagyon kevés a verseny, ha van ilyen”, különösen az olyan intézményi befektetőknél, akik erősen versenyeznek a későbbi szakaszokért.
Könnyebben diverzifikálható az előkezelési szakaszban. A korai szakaszban történő befektetés kockázatának kezelése érdekében az angyaloknak szükségük van arra, amit John Ason „szélsőséges diverzifikációnak” nevez, amit ötven vagy több vállalat portfólióinak létrehozásával kapnak. A nagy portfóliók sokkal könnyebben építhetők fel a vetőmag előtti szakaszban, mert az alapítók örömmel fogadnak 10 000 dolláros befektetést, amikor a cégek először, 200.000 dolláros fordulatot kapnak a külső befektetőktől. De nem valószínű, hogy hasonló nagyságrendű ellenőrzéseket akarnak, amikor a vállalatok 20 millió dolláros B-sorozatú fordulót emelnek. Több egyénnek a nettó értéke szükséges ahhoz, hogy ötven dollár 10 000 befektetést készítsen, mint amennyit a tíz dollár értékű befektetéshez szükséges nettó érték, nem is beszélve az ötvenből. Ez sokkal nehezebbé teszi a diverzifikációt a későbbi szakaszokban, mint a korábbi időszakokban.
A kedvezőtlen kiválasztás elkerülése sokkal könnyebb az elővetési szakaszban. Az egyik legnagyobb probléma az angyalok számára, hogy szegény vállalkozókba fektessenek, akik rossz ötletekkel rendelkeznek, mivel ezek az egyetlen olyan cég, amelyet megtalálnak. A kutyák elkerülése könnyebb, ha korábban befektet. Eric Ver Ploeg angyalként és kockázatitőke-befektetőként elmondta: „Nem hiszem, hogy valóságos lenne egy részmunka-angyal befektetőnek részt venni az A, B, C sorozatban; ezt megtehették, de azok maradnak, akiket egy profi befektető nem akart csinálni. ”Ezért Bill Payne angyal azt mondja:„ az angyalok csak B-sorozatú (vagy újabb) színpados indulóba fektetnek be, hogy a tulajdonosi részesedést követve tartsák a negatív kiválasztás elkerülése érdekében.
Seed növekedés Fotó a Shutterstock-on keresztül
1
