Alessio Baraldi és Dmitrij Ivanov, két Brooklyn, NY-alapú vállalkozó és társelnöke az Albaron Növekedési Partnerek magánbefektetési alapjában meglehetősen szokatlan cél: egy 5 és 50 millió dolláros értékű vállalat megvásárlása, amelyet ezután megbízók.
Baraldi és Ivanov egy egyszerű előfeltevéssel alapította meg az Albaront: az egyre növekvő számú kisvállalkozás tulajdonosai arra törekszenek, hogy visszavonuljanak vagy visszalépjenek a mindennapi műveletekből, de nincs természetes utódja, és nem akarnak versenytársnak eladni. A részvénytársaság a gazdálkodási ütemben átveheti és növelné az üzletet, annak öröksége alapján.
$config[code] not foundA páros megközelítés a „kispénzes befektetési világ” „keresőalapnak” homályos sarkát jelenti.
Keresés alapja
A Stanford Graduate School of Business leír egy keresési alapot, mint „befektetési eszközt, amelyet 1984-ben terveztek meg, amelyen keresztül a befektetők pénzügyileg támogatják a vállalkozó azon erőfeszítéseit, hogy magántulajdonban lévő társaságot találjanak, szerezzenek be, kezeljenek és növekedjenek”.
A folyamat két szakaszból áll:
- A befektetők egy kis csoportja visszaadja a működtető vezetőket - Baraldit és Ivanovot az Albaron ügyében -, hogy megkeressék a megszerzett célvállalkozást;
- A vezetők ezt követően vállalják a működési szerepeket a megvásárolt vállalatnál - a vezérigazgató, az elnök és hasonlók -, miközben a befektetők vállalják az igazgatósági tagok és tanácsadók szerepét.
A keresési alapmodell népszerűvé vált körülbelül 25 évvel ezelőtt, hogy lehetővé tegye a közelmúltbeli üzleti iskolai diplomások számára, hogy vállalkozóként belépjenek a valódi világgazdaságba, hogy segítsék a megalapozott üzleti tulajdonosok átmenetét a mindennapi műveletekből, miközben az örökségük megmarad.
„A keresési alapok iparága nagyon kevés a szükséglethez képest” - mondta Ivanov a Small Business Trends-nek. „Annak ellenére, hogy az elmúlt 25 évben több mint 100 keresőalap jött létre, a Baby Boomerek nyugdíjkorhatár eléréséhez többre van szükség. Ezen a ponton egy csepp az óceánban, de egy olyan eszközosztály, amely a generációs váltás miatt kezdődik.
Hogyan működik a folyamat?
Az Albaron likviditási eseményt kínál az üzlet tulajdonosa számára, valamint valaki, aki személyesen gondoskodik a vállalat jövőjéről. Ellentétben a hagyományos magántőke-alapokkal, amelyeket a különféle portfóliók kiépítésével működő befektetők működnek, az Albaron egy céget kíván vásárolni, melynek társelnökei teljes munkaidős vezetőkként csatlakoznak.
„Amit kínálunk, az, hogy megvásárolja az üzlet tulajdonosa és átveszi az üzletet a nevében, az ő örökségére építve” - mondta Baraldi egy telefonos interjúban a Small Business Trends-el. „Dmitri és én pénzt szerezzünk olyan befektetőktől, akik segítenek nekünk, hogy megtaláljuk azt a céget, amely sok potenciállal rendelkezik. Részvételünk vezetői és tanácsadói szerepük. Ezután összpontosítunk a vállalat hosszú távú növekedésére. ”
Baraldi szerint az idősebb vállalkozások tulajdonosai kevésbé gondolkodnak a vállalat befektetésével és növekedésével kapcsolatban, és többet kapnak a pénzből, fizetve maguknak osztalékot. Ennek eredményeként az üzleti növekedés megszűnik. „A társaságot az egészséges fejlődés felé vezető úton tesszük előre” - mondta.
A tipikus kockázati tőkebefektetőkkel ellentétben a keresőalap befektetői nem érdekeltek az induló vállalkozásoktól, amelyek közül sokan a tech szektort képviselik, de a létrehozott vállalkozások már körülbelül 20 vagy 30 évig tartottak.
„Sok vállalat olyan iparágakat képvisel, amelyek nem olyan magas növekedést mutatnak, mint a tech, de ez ugyanolyan érdekes és jövedelmező lehet” - mondta Baraldi. „Megalapozottabb iparágakat keresünk, mint például az egészségügy, a logisztika vagy a B2B szolgáltatások.”
Pár pár évtizedes tapasztalatot hoz az asztalra
Baraldi és Ivanov az évtizedes tapasztalatokkal gazdagodott vállalkozók, üzleti vezetők és befektetők.Baraldi nyolc évet töltött a Warburg Pincus, a Blackstone és a Morgan Stanley kockázatitőke- és magántőke-szakembereként.
Két másik céget is alapított: a Clearabee-t, egy helyi logisztikai szolgáltatót, amely négy év alatt elérte a 20 millió dolláros bevételt, és az Evermore Nutrition, a személyre szabott wholefood kiegészítők gyártója.
Ivanov több mint tizenöt éves tapasztalattal rendelkezik a műveletek, az üzleti fejlesztés és a vezetői tanácsadás vezetői szerepében. Legutóbb a Hersha Group tizennégy előkelő szállodáját, egy családi tulajdonban lévő vendéglátó-társaságot irányította.
Az Albaron összes támogatója, köztük Kevin Taweel, az Asurion alapítója és vezérigazgatója, korábbi vagy jelenlegi vezérigazgatók és önálló vállalkozók. Ők aktívan részt vesznek az általuk befektetett vállalatok stratégiai irányításában és növekedési kezdeményezéseiben. Együtt több mint 500 kis- és közepes méretű felvásárlást hajtottak végre, és több mint 2 milliárd dollár értékű eszközzel rendelkeztek.
- Hosszú távon ebben vagyunk - mondta Baraldi. „Rugalmas struktúránk lehetővé teszi az eladó számára, hogy teljes körűen ellenőrizze az időzítést, az üzletstruktúrát, az adózás tervezését és az értékesítés utáni részvételét.”
Kép: Albaron Growth Partners
