Ha Ön induló cégbefektető, tudod, hogy a hozamok nagy része egy vagy két vállalat befektetéséből származik. Én (és számos más ember sokkal intelligensebb, mint én) írtam a hatalmi törvények elosztásáról. Megüt egy hatalmas győztes, és sok pénzt csinálsz. Hiányzik a nagy győztes, és nem.
Ez a megfigyelés igaz, de hiányzik egy fontos pont. Az Ön hozama attól is függ, hogy mi történik a legrosszabb teljesítményű befektetéseivel. Az axiomatikus, hogy a visszatérése magasabb lesz, ha az eredmény jobb, de kevesen gondolkodnak arról, hogy mennyi különbség van a teljesítményre.
$config[code] not foundTekintsünk két hipotetikus angyalbefektetői portfóliót. Mindkét esetben a befektető 10 000 dollárba helyezi a 10 vállalatot azzal a meggyőződéssel, hogy mindegyikük 30 éves hozamot eredményez öt év alatt. Mindkét portfólióban egy vállalat eléri a 30X-os hozamot. A portfólióban azonban a befektető nem kap semmit a tőkéjében a másik kilencben. A második portfolióban azonban a befektető megtéríti a befektetését.
A befektetőnek öt év után 300 000 dollár lesz, míg a két befektető 390 000 dollár. Fontos, hogy gondolkodjunk azon négy tevékenységről, amelyek a befektetőket jobban hasonlítják a befektetőhöz, mint az én példám: Megérteni, hogy mi lesz az egyes portfólió cégek leállítása, tudva, hogy az egyes cégek milyen értéket képviselnek, és a korai potenciális problémákat azonosítja a korai a lehető legkisebbek, és a kis vásárlók számára is versenyt teremtenek a vevők között.
Az értékek maximalizálása a szegény teljesítő indítású befektetésekből
A létrehozott érték forrásának ismerete
A befektetők gyakran figyelmen kívül hagyják azoknak az induló vállalkozásoknak a fennmaradó értékét, amelyekbe befektetnek. Úgy gondolják, hogy ha egy vállalat nem rendelkezik biotechnológiai indítással vasfedő szabadalmakkal, nincs maradványérték. De ez nem igaz. A technikai emberek nehézkesek és drágaak a vállalatok számára, hogy toborozzanak. Egy jó szoftvermérnök könnyedén 80.000 dollárt tudott fizetni egy nagyvállalatnak, hogy béreljen. Ha egy indulónak nincs több, mint négy jó mérnöke, akkor 320 000 dollárt érhetne csak a felvételi költségek megtakarításánál.
Egy működő termék is érdemes valamit sok vállalkozás számára. Bár az indulás nem valószínűleg fennmarad azzal a termékével, amely havonta 10 000 dollárt generál az ismétlődő bevételekben, ugyanaz a termék, amely egy termékkel és ügyféllel rendelkező vállalat kezében van, havonta 1 millió dollárt tudna előállítani keresztkereskedelem útján.
A leállások okainak megértése
A standard történet az, hogy a vállalatoknak le kell állniuk, amikor elfogynak a készpénz. De ez nem mindig igaz. Hogy megmagyarázzuk, miért, hadd adjam meg Önnek a portfólióim közül kettőt. Az egyiket egy alapító vezeti, aki egy családban él, aki az ország egy drága részén él. Egy viszonylag magas fizetést fizet, mert pénzre van szüksége ahhoz, hogy éljen. Ha nem jut a pozitív pénzáramláshoz vagy kilépéshez, mielőtt elfogyna a befektetők pénzéből, akkor le kell állnia, mert nem engedheti meg magának, hogy fizetés nélkül menjen. A portfólióim egyik másik cégét két bevándorló vállalkozó vezeti, akik az ország olcsó részében élnek. Az egyik alapító egy tech wiz, aki egy pillanatnyi értesítéssel kap egy konzultációs koncertet.
Ez a cég annyiszor elfogyott a készpénztől, hogy elvesztettem a számlákat. Amikor a pénz megszűnik, a testvérek abbahagyják a fizetésüket, és elküldik a technikai varázslót, hogy pár tanácsadó koncertet csináljanak a számlák kifizetésére. Bár nem mondom, hogy ez egy nagyszerű megközelítés a vállalat építéséhez, azt mutatja, hogy a vállalatnak nem kell leállnia, mert elfogyott a befektető pénzéből, mint az első. Időbe telik a cég eladása. Amikor a vállalatok többet költenek, mint amennyit behoznak, fontos, hogy korán rájönjünk, ha a problémákat megoldják, vagy ha a korai, alacsony értékű, kilépési lehetőség a legjobb megoldás. Idővel a vásárlókat találja, tárgyalásokat folytathat és értéket kaphat. Az, hogy egy vállalat eladása egy olyan felvásárlási bérlet, amely kicsit több, mint a befektetők pénzének visszafizetése, vagy egy rendkívül sikeres kilépés, van egy minta, amely majdnem mindig igaz. Ha egynél több fél érdekli a céget, az ajánlattétel következik, és az ár jobb, mintha csak egy potenciális felvásárló érdekelne. Ez azt jelenti, hogy a befektetők nem hagyhatják figyelmen kívül a potenciális felvásárlók széles választékát, akik érdeklődnek a kevésbé teljesítő portfóliójuk vásárlása iránt. Gyenge teljesítmény a Shutterstock-on keresztül A problémák korai felismerése
Verseny létrehozása az induláshoz
