Amikor a Snap társadalmi hálózatépítő cég nyilvánosságra hozta a közelmúltban, Chris Sacca legendás angyalbefektetője küldött egy e-mailt a Snap alapítójának, Brian Murphy-tól, aki arra kérte, hogy találkozzon vele, amikor a vállalat elindult. Sacca rámutatott, hogy soha nem válaszolt az üzenetre.
Hasonlóképpen, Brian Chesky, az Airbnb alapítója nemrég írt egy blogbejegyzésben, hogy hét kockázatitőke-befektetőt visszavontak, amikor a vállalat megpróbált $ 150,000-t felvenni egy 1,5 millió dolláros értéken 2008-ban.
$config[code] not foundEzek a közlemények emlékeztetnek az indítási befektetés igazán nagy problémájára - a hamis negatívra. Az angyal befektetésének világában két probléma van: „hamis pozitív” és „hamis negatívok”. Hamis pozitívak fordulnak elő, amikor egy befektető pénzt hoz be egy vállalatba, és nem sikerül. A hamis negatívok akkor fordulnak elő, amikor egy befektető olyan üzletet bonyolít le, amely nagy nyertesnek bizonyul.
Számomra a „hamis negatívok” nagyobb problémát jelentenek a befektetőknek, mint a „hamis pozitív”. A hamis pozitívok problémája matematikailag kezelhető. A legtöbb befektetőnek van egy nagy kilépése a tíz vállalat közül kettőbe, akiket befektetnek, ha nagyon jóak, és egy 10-ből, ha csak rendben vannak. Ezért a legtöbb beruházás hamis pozitív lesz. Úgy gondolod, hogy egy vállalat jó, de kiderül, hogy nem sikerül.
Ha nagy portfóliót építesz, és olyan cégekbe fektetsz be, amelyek nagy eséllyel nagy győztes lehetnek, akkor elég nagy győztesnek kell találnod, hogy elégítsék ki az összes „hamis pozitív” értéket. Az idő, statisztikailag több mint 10 százalékos portfólióval találkozunk a nyertesek közel 10 százalékával, számos Monte Carlo szimuláció felfedi.
Elmaradt lehetőségek az indítási beruházásokban
A „hamis negatívok” nehezebb kezelni. Nincs matematikai mód arra, hogy elkerüljük a hiányzó nagy ajánlatokat. Meg kell töltenie az időt egy pillantással. Ez azt jelenti, hogy válaszolunk minden olyan alapító e-mailjére, amely elküldi neked az összes találkozót, vagy fennáll annak a kockázata, hogy nem fogod el a nagy halakat, mert nem dobtad a vonalat.
Ennél is fontosabb, hogy gondolkodjunk arról, hogyan lehet megkülönböztetni a jó cégeket és csapatokat a rosszoktól a nagyrészt kedvezőtlen adatok közepette, amikor az időt megvizsgálod.
Az Airbnb egy ilyen eset. Amikor 2008 júniusában léptek kapcsolatba a befektetőkkel, hogy pénzt gyűjtsenek egy 1,5 millió dolláros értékbecsléssel, szörnyűnek tűnt. Terméke nem működött, és értékesítése csökkent.
A helyes válasz akkoriban „nem” volt. Ez kiderült, hogy nem ez a helyzet, ezért nevezzük „hamis negatívnak”.
A „hamis negatív” elleni küzdelem e két összetevőjéből az időfaktor a könnyebb megoldás. Sok olyan dolog, amit a befektető megvizsgál - a piacot, a csapatot és a lehetőséget - negatívnak tűnhet. És rájön, hogy mikor kell figyelmen kívül hagyni ezeket a negatív jeleket, nem könnyű.
De az idő tényezőt úgy oldhatjuk meg, hogy egy kicsit több erőfeszítést teszünk a befektetési lehetőségek megfontolására - az e-mailek és a telefonhívások visszajuttatására, ahelyett, hogy figyelmen kívül hagynánk őket, vagy egy alapítónak megadná a teljes pályáját, mielőtt azt mondaná: „Nem.” Ahogy Wayne Gretsky híresen mondta: Ha nem szeretné csökkenteni a "hamis negatívok" esélyeit az angyal befektetéseiben, akkor még néhány képet készítsen a célból.
Fektessen be fotót a Shutterstock-on
